Eine extrem glückliche Person in South Carolina fühlt sich heute ziemlich toll. Mega Millions hat soeben bestätigt, dass ein einziger Schein den Jackpot von 1,537 Milliarden Dollar gewonnen hat. Das ist der zweitgrößte Lotto-Jackpot aller Zeiten. Stellen wir uns also für einen Moment vor, dass Sie dieser extrem glückliche South Caroliner sind. Die große Frage, die Sie heute beantworten müssen, lautet wie folgt: Nehmen Sie den Pauschalbetrag oder nehmen Sie jährliche Zahlungen? In der Vergangenheit gab es auf diese Frage eine ganz klare Antwort: Nehmen Sie den Pauschalbetrag. Gestern habe ich im Kommentarbereich eines androidkosmos-Facebook-Beitrags diesen Rat an eine Reihe von Lotterieanwärtern wiederholt. Es hat sich herausgestellt, dass die Antwort nicht mehr so eindeutig ist, wie sie einmal war...
Wenn Sie zufällig der glückliche Einwohner von South Carolina sind, der gestern Abend den 1,5-Milliarden-Dollar-Jackpot geknackt hat, sollten Sie folgende Optionen in Betracht ziehen:
Es scheint eine einfache Entscheidung zu sein, oder? $53*29 = $1,537 Milliarden, was fast doppelt so viel ist wie $878 Millionen.
Warum würde jemand einer Kürzung um fast 50 % zustimmen? Wegen etwas, das man den Zeitwert des Geldes nennt.
Der Zeitwert des Geldes ist eine schicke Umschreibung dafür, dass Geld, das man heute hat, historisch gesehen wesentlich mehr wert ist als Geld, das man in der Zukunft hat. Mit anderen Worten: Sie sollten in der Lage sein, aus 878 Millionen Dollar in den nächsten 30 Jahren deutlich mehr als 1,5 Milliarden Dollar zu machen, indem Sie einige sehr einfache, risikoarme Investitionen tätigen. Sie könnten aber auch jeden Penny verlieren, wenn Sie den Pauschalbetrag in komplexe, risikoreiche Anlagen stecken.
Lassen Sie mich also klarstellen: Ausgehend von der historischen Durchschnittsrendite des Aktienmarktes im Allgemeinen ist die Pauschaloption IMMER die bessere Option, wenn Sie diszipliniert genug sind, das Geld in sichere, passive, risikoarme Anlagen zu investieren. Eine "passive" Anlage ist etwas, über das Sie nie nachdenken müssen, z. B. ein ETF, der den gesamten Aktienmarkt abbildet. Wenn Sie vorhaben, das gesamte Geld in Bitcoin umzuwandeln oder es auf andere peinliche Weise zu verprassen, sollten Sie sich für die jährlichen Zahlungen entscheiden.
Hier sind ein paar einfache Zahlen, um zu verdeutlichen, warum ein Pauschalbetrag, der passiv investiert wird, eine erstaunliche Option sein kann:
Option 1: Nachdem Sie Ihre Steuern bezahlt haben, investieren Sie den Restbetrag in US-Staatsanleihen. Um es einfach zu halten, nehmen wir an, dass Sie nach den Steuern 450 Millionen Dollar haben (wenn Sie in einem Bundesstaat leben, in dem es keine staatliche Einkommenssteuer gibt, wird Ihre Zahl etwas höher sein). Gegenwärtig zahlt Ihnen der Staat 3,85 % jährlich für eine 30-jährige Anleihe. Abgesehen von einem Atomkrieg ist das eine absolut sichere Sache.
Mit einer Staatsanleihe erhalten Sie zweimal im Jahr eine Dividendenzahlung. Einfach. Risikofrei. Direkte Einzahlung. Staatsanleihen werden auf staatlicher Ebene nicht besteuert, auf Bundesebene jedoch schon. Bei einer Investition von 450 Mio. USD schickt Ihnen der Staat zweimal im Jahr 8,66 Mio. USD. Das sind 17,3 Millionen Dollar pro Jahr.
Wenn Sie alle Ihre Dividenden reinvestieren, schenkt Ihnen der Staat nach 30 Jahren 1,4 Milliarden Dollar. Mit anderen Worten: Aus 450 Millionen Dollar, die über 30 Jahre mit Zinseszins angelegt werden, werden schließlich 1,4 Milliarden Dollar. Wenn Sie Ihre Dividenden nicht wieder anlegen, zahlt Ihnen der Staat in 30 Jahren einfach 450 Millionen Dollar zurück. Es liegt wirklich an Ihnen. Fragen Sie sich, wie viel Geld Sie in 30 Jahren erhalten möchten und wie viel Geld Sie jedes Jahr zum Leben brauchen. So oder so, Ihr Leben wird ziemlich schön sein. Die Regierung bezahlt Sie im Wesentlichen mit 17 Millionen Dollar pro Jahr, um auf Ihr Geld aufzupassen.
Option 2: Nehmen Sie 450 Millionen Dollar und investieren Sie sie in einen passiven Exchange Traded Fund ("ETF"), der den S&P 500 widerspiegelt. Bei dieser Option kaufen Sie einen ETF, der ein wenig von jedem Unternehmen im S&P 500 besitzt. Ihre Anlage steigt und fällt im Laufe der Jahre mit den 500 stärksten Unternehmen Amerikas.
Warum sollten Sie diese Option in Betracht ziehen? Weil die durchschnittliche jährliche Rendite des S&P 500 in der Vergangenheit bei 10 % lag. Wenn man die Inflation berücksichtigt, liegt sie bei 7 %.
Wenn Sie tatsächlich eine jährliche Rendite von 7 % auf 450 Millionen Dollar erzielen, haben Sie in 30 Jahren 3,4 MILLIARDEN Dollar.
Wie beim Beispiel mit den Staatsanleihen wird auch bei den 3,4 Milliarden Dollar davon ausgegangen, dass Sie alle Ihre Dividenden reinvestieren. Das ist unwahrscheinlich, denn Sie werden etwas zum Leben brauchen. Aber wenn Sie mit einem Finanzplaner zusammenarbeiten, sollte es sehr einfach sein, ein beliebig hohes Jahreseinkommen zu erzielen und gleichzeitig weiter zu reinvestieren.
Der Haken bei Option 2: Sie haben schlechte Jahre. Schlimmer noch, gerade jetzt könnte ein besonders schlechter Zeitpunkt sein, um mit dem S&P zu arbeiten. Wir befinden uns derzeit im 10. Jahr eines Bullenmarktes und der S&P ist nahe seinem Allzeithoch. Historisch gesehen haben wir im Durchschnitt alle sieben Jahre einen großen Marktabsturz. Wir befinden uns also auf dem höchsten Stand aller Zeiten und sind gleichzeitig drei Jahre überfällig für einen großen Absturz.
Wenn Sie heute kaufen, besteht eine gute Chance, dass Ihr Kapital in naher Zukunft deutlich sinkt. In der Tat gab es große Zeitabschnitte, in denen es schlecht gewesen wäre, ein passiver S&P 500-Anleger zu sein. Der 15-Jahres-Zeitraum zwischen 1965 und 1980 war zum Beispiel brutal. Sie hätten die HÄLFTE Ihres Geldes verloren. Wenn Sie in den folgenden 15 Jahren am Markt geblieben wären, wären Sie 1995 wieder da, wo Sie 1965 waren. Das sind nicht gerade 7 % pro Jahr.
Um eine fundiertere Meinung zu erhalten, rief ich heute eine Freundin an, die Finanzplanerin ist, und fragte sie, ohne ihr meine oben genannten Optionen zu nennen, was sie mit einem plötzlichen Geldsegen von 500 Millionen Dollar tun würde. Ohne zu zögern, antwortete sie:
"Ich würde alles in Staatsanleihen investieren. Ich würde 15 Millionen Dollar pro Jahr risikofrei verdienen, ohne etwas zu tun."
Als ich ihr die beiden oben genannten Optionen erläuterte, lachte sie über die Idee, das gesamte Geld in Staatsanleihen zu investieren, und zwar genau aus den oben genannten Gründen. Warum sollte man das Auf und Ab des Aktienmarktes riskieren, wenn die Regierung darauf brennt, Ihnen jedes Jahr Millionen von Dollar zu zahlen, um auf Ihr Vermögen aufzupassen? Dann, nachdem sie noch eine Minute darüber nachgedacht hatte, änderte sie ihre Antwort in:
"Ich würde immer noch alles in Staatsanleihen investieren, aber ich würde mir auch 100 Millionen Dollar von einer Bank leihen und diesen Betrag in den S&P investieren. Ich würde diese 100 Millionen Dollar für den Rest meines Lebens, also hoffentlich noch 40-50 Jahre, laufen lassen."
Und noch eine letzte Klarstellung: Es ist ein weit verbreitetes Missverständnis, dass die Zahlungen eingestellt werden, wenn man die Rentenoption wählt und irgendwann vor Ablauf der 30 Jahre stirbt. Aus diesem Grund sollte man immer den Kapitalbetrag wählen. Das ist falsch. Wenn ein Lottogewinner, der jährliche Zahlungen erhält, stirbt, werden seine Zahlungen für die Dauer der Laufzeit fortgesetzt. Das Geld geht einfach an den Nachlass der Person.
