Es gibt Menschen, die einfach ein Händchen für schlechte Entscheidungen haben. Die Chancen stehen gut, dass Sie einen solchen Freund oder ein solches Familienmitglied haben. Masayoshi Son, der Gründer und Vorsitzende von Softbank, ist einer dieser Menschen. Sicher, er ist ein Milliardär, aber er ist vor allem für eine Reihe von notorisch schlechten Investitionen in Start-ups bekannt geworden. In Tech-Kreisen wurde viel über den Vision Fund von Softbank berichtet.
Dieser wurde vor einigen Jahren gegründet und hat das Ziel, 100 Milliarden Dollar in Startups zu investieren. Das könnte eine gute Sache sein, wenn der Fonds die richtigen Startups auswählt. Das ist nicht der Fall. Der Vision Fund hat in der Hoffnung, dass sie an die Börse gehen und ihre Investitionen zurückgewinnen, einige epische Fehlinvestitionen in Startups getätigt, die Geld verlieren. Masayoshi Son hatte übrigens einmal ein Nettovermögen von 76 Milliarden Dollar. Heute ist er 22 Milliarden Dollar wert. Aber zu einem bestimmten Zeitpunkt ist sein Nettovermögen auf 1,1 Milliarden Dollar gesunken. Er verlor 74,9 Milliarden Dollar, als die Dotcom-Blase platzte und eine ganze Reihe seiner Investitionen unterging. Bevor wir uns mit Masayoshi Sons jüngsten Fehlinvestitionen in Uber und WeWork befassen, lassen Sie uns kurz rekapitulieren, wie er es geschafft hat, 74,9 Milliarden Dollar zu verlieren.
Masayoshi Son zog mit seiner Familie von Japan nach Kalifornien, als er 16 Jahre alt war. Er sprach kaum Englisch, aber es dauerte nicht allzu lange, bis er sich zurechtfand. Er schloss sein Studium an der UC Berkeley mit einem Doppeldiplom in Wirtschaftswissenschaften und Computerwissenschaften ab. Kurz nachdem er 24 Jahre alt geworden war, gründete er SoftBank in Tokio. Innerhalb eines Jahres entwickelte SoftBank verschiedene Programme für den PC und gab zwei populäre Zeitschriften heraus, die sich auf die PC-Branche konzentrierten.
Immer auf der Suche nach dem richtigen Weg
Im ständigen Streben nach Größerem und Besserem verbrachte Masayoshi Son das nächste Jahrzehnt damit, SoftBank in ein vollwertiges Medien- und Telekommunikationsimperium zu verwandeln. Mitte der 90er Jahre betrieb SoftBank eine Börsenmaklerfirma und Japans führenden Anbieter von Satellitenfernsehen. Außerdem überzeugte er Yahoo davon, ihm zu erlauben, die größte Suchmaschine Japans, Yahoo! Japan, unabhängig zu starten. Er wurde 1995 über Nacht zum Milliardär, als er SoftBank an die Börse brachte. In den nächsten fünf Jahren vergrößerte er sein Imperium rasch, als sich die Dotcom-Blase aufblähte. Im Jahr 1999 war SoftBank eines der größten Unternehmen der Welt und hielt Anteile an E*Trade, Alibaba und anderen namhaften Unternehmen.
Im Jahr 1999 sahen die Investitionen von SoftBank erstaunlich aus, und das Unternehmen hatte eine Rekordmarktkapitalisierung von 180 Milliarden Dollar. Son's 42%ige Beteiligung an SoftBank bescherte ihm Anfang 2000 ein Nettovermögen von 76 Milliarden Dollar. Am 10. März 2000 erreichte der NASDAQ mit 5.048 Punkten einen Höchststand, der mehr als doppelt so hoch war wie im Jahr zuvor. Im Mai 2000 fiel der NASDAQ auf 3.300. Am 28. September 2001 lag die NASDAQ bei 1.500. Ein Jahr später erreichte sie ihren Tiefpunkt bei 1.200, was einem Verlust von 76 % in zwei Jahren entspricht. Wie Sie sich vorstellen können, ging es SoftBank mit einem Großteil seiner Investitionen in Start-ups nicht gut. Die Marktkapitalisierung von SoftBank fiel um 98 % von 180 Mrd. $ auf 2,5 Mrd. $ und das Nettovermögen von Masayoshi Son sank von 74,9 Mrd. $ auf nur noch 1,1 Mrd. $.
In den letzten zehn Jahren erholte sich SoftBank und baute sich wieder auf. Heute ist es dank der Übernahme von Sprint das drittgrößte Internetunternehmen in Japan. Masayoshi Son besitzt 22 % von SoftBank und verfügt über ein Nettovermögen von 22 Milliarden Dollar. Allerdings sitzt er auf mindestens zwei Investitionen, die für SoftBank massive Verluste bedeuten könnten: Uber und WeWork. Es scheint, dass Masayoshi Son seine Lektion nicht gelernt hat, wie man große Geldmengen in Unternehmen investiert, die Geld verlieren.
Anfang 2018 stürzte sich SoftBank mit 7,6 Milliarden Dollar in Uber und wurde damit zum größten Anteilseigner der Rideshare-App. SoftBank kaufte Aktien von bestehenden Anlegern für 48,77 $ und neue Aktien für etwa 33 $. Zu diesem Zeitpunkt wird die Uber-Aktie mit 30,17 $ gehandelt, mehr als ein Drittelrd weniger Wert seit dem Börsengang im Mai. Uber ist das Kernstück des Plans von Masayoshi Son, ein Portfolio von Transportunternehmen aufzubauen, die sich in Richtung KI und Autonomie bewegen. Derzeit muss SoftBank mit Verlusten von mehr als 600 Millionen Dollar aus seiner Uber-Beteiligung rechnen.
Der 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds hat 81 Investitionen in Höhe von insgesamt 66,3 Milliarden Dollar. Neben Uber hält er Anteile an Slack, DoorDash und dem indischen Unternehmen OYO. SoftBank hält auch eine große Beteiligung an dem in Schwierigkeiten geratenen Bürogemeinschaftsunternehmen WeWork, das nach dem Ausstieg des Mitbegründers Adam Neumann mehr als 4 Milliarden Dollar an Verlusten angehäuft hat. SoftBank hat das Unternehmen vor kurzem übernommen, in der Hoffnung, das Schiff wieder auf Kurs zu bringen. Vor der Übernahme hatte Masayoshi Son knapp 11 Milliarden Dollar in das Unternehmen investiert. WeWork hat in den letzten Monaten mehr als 40 Milliarden Dollar an Wert verloren. SoftBank und der Vision Fund haben fast 20 Milliarden Dollar an Schulden und Eigenkapital in WeWork gesteckt, das Unternehmen wird mit 7,8 Milliarden Dollar mit weniger als der Hälfte davon bewertet.
Der größte Quartalsverlust der SoftBank in Höhe von 9 Milliarden Dollar ist zum großen Teil auf die Investitionen in Uber und WeWork zurückzuführen. In einer Erklärung gegenüber dem Wall Street Journal sagte Masayoshi Son über das WeWork-Debakel: "Mein eigenes Investitionsurteil war wirklich schlecht. Ich bedaure es in vielerlei Hinsicht."
